Никаких нареканий, советую знакомым
Все изменения отражаются в счетах "расходы" и "доходы". Любое увеличение капитала предприятия есть прибыль, любое его сокращение - убыток.
ЦЕЛИ СОСТАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
Целью составления баланса предприятия, расчета его прибылей и убытков является, с одной стороны, проверка идентичности всех активных и пассивных счетов (дебета/кредита), с другой - получение количественных данных о деятельности предприятия.
Современный баланс и отчетность по прибылям и убыткам носят характер всестороннего учета деятельности и развития предприятия в истекшем году и определения его перспектив на ближайшее будущее.
Цель такого учета тесно взаимосвязана с характером информации, которую требуется от него получить, а именно, отображение:
в абсолютных цифрах капитала и имущества предприятия (балансовый итог);
- структуры капитала и имущества (баланс);
- чистых собственных средств (собственный капитал);
- изменений собственного капитала в течение одного периода. Чем же вызвана необходимость получения подобной информации? Это обусловлено потребностями в ней:
- руководства предприятия,
- собственника,
- государства (финансовых органов),
- кредиторов и т.д.
Мотивы каждой из перечисленных сторон могут в значительной степени различаться. Так, руководство требует инфомацию в интересах обеспечения умелого руководства предприятием, собственник - для контроля за деятельностью руководства, финансовые органы
- для проверки соблюдения финансовых законов. Кредиторы же хотят проверять платежеспособность предприятия в качестве гарантии соблюдения их требований и т.п. В принципе, можно сказать, что основным, доминирующим мотивом является защита собственных интересов.
БАЛАНСОВАЯ ПОЛИТИКА
Под "балансовой политикой'1 понимается осознанное оформление баланса в рамках существующих законов при соблюдении общепринятых принципов составления годового отчета. Это понятие включает в себя также меры по изменению структуры капитала и размера прибыли за день до составления баланса, проводимые с целью оказать влияние на баланс.
Как правило, цель балансовой политики - преднамеренное занижение размера прибылей, разумеется, в рамках возможностей налогового законодательства, с тем чтобы уменьшить бремя налогов или величину дивидендов акционерам и тем самым расширить резервный капитал.
Однако нередко руководство предприятия, наоборот, умышленно увеличивает размер прибылей в балансе.чтобы не показывать плохое финансовое состояние предприятия. Обычно это достигается путем ликвидации скрытых резервов, помещения завышенной оценки выпуска годовой продукции или складских запасов сырья, отказом от формирования необходимого резервного капитала для покрытия сомнительных требований и т.п. Так, банки предпочитают отражать в своем балансе высокие ликвидные средства, которые они накапливают на день составления баланса. Такой прием именуется "декорацией витрин" (экстерн-баланс или внешний баланс).
Внутренние балансы и отчетность по прибылям и убыткам составляются по другим критериям. Они не обязательно соответствуют тому, что требуют от них налоговые законы. Обычно внутренние балансы отражают истинное финансовое положение предприятия и служат информацией для руководства. Их главная цель - анализ ликвидности, поскольку предприятия гибнут скорее от нехватки ликвидных средств, чем по другим причинам.
Стоит ли говорить о том, что когда речь заходит о получении банковского кредита или во время ведения переговоров о повышении цен, а также заработной платы, не грех, как говорится, баланс и "приукрасить" в том или ином направлении.
Ведение балансовой политики - не преступление. Она реализуется в жизнь в рамках действующих коммерческих и налоговых законов. При этом учитываются также правила оценки и принципы составления баланса. Но нельзя упускать из виду того, что тогда как любое
занижение прибыли в один период ведет к ее увеличению в дальнейшем, преднамеренное завышение показателей баланса, наоборот, ведет к их ухудшению в последующие годы. Итогом проведения в жизнь мер балансовой политики могут быть: 4 ПРЯМОЕ ВОЗДЕЙСТВИЕ НА ГОДОВЫЕ ИТОГИ; 4 КОСВЕННОЕ ВОЗДЕЙСТВИЕ НА ГОДОВЫЕ ИТОГИ; 4 МАНИПУЛИРОВАНИЕ ИТОГАМИ ГОДА БЕЗ ПРЯМЫХ
ИЛИ КОСВЕННЫХ ПОСЛЕДСТВИЙ;
4 МАТЕРИАЛЬНОЕ ИЗМЕНЕНИЕ СТРУКТУРЫ ИМУЩЕСТВА ИЛИ КАПИТАЛА;
4 ЛИШЬ ФОРМАЛЬНОЕ ИЗМЕНЕНИЕ СТРУКТУРЫ ИМУЩЕСТВА ИЛИ КАПИТАЛА. Технические приемы ведения балансовой политики заключаются в:
- перенесении прибылей на более поздний срок (досрочное занесение их в счета затрат и расходов или включение доходов в счета с задержкой);
- перенесение прибылей на более ранний срок (включение затрат и расходов в счета с задержкой или досрочное занесение в счета доходов).
КАК ЧИТАТЬ ГОДОВОЙ ОТЧЕТ
Годовой отчет, баланс и отчетность по прибылям и убыткам является отчетом о деятельности предприятия в истекшем году, показанном в конкретных цифрах. Поэтому анализ баланса - это одновременно и анализ деятельности фирмы, поскольку годовой отчет становится, как правило, единственным источником информации.
Данный анализ проводится для того, чтобы получить ответы на следующие вопросы:
- какова реальная стоимость предприятия и его акций;
- как соблюдаются налоговые и коммерческие законы (в этом заинтересованы финансовые органы);
- как оценивается деятельность руководства (это представляет интерес для членов наблюдательного совета, акционеров и т.п.),
Задача анализа баланса - получение информации о финансовом положении предприятия, его рентабельности и общей политике.
Анализ баланса позволяет:
- ограничиваться проверкой баланса и отчетности по прибылям и убыткам одного, обычно истекшего года;
- сопоставлять анализируемый баланс с данными других предприятий той же области экономики;
- сравнивать анализируемый баланс с балансами прошлых лет одного и того же предприятия;
- сравнивать баланс с заранее разработанным плановым балансом одного и того же предприятия.
Для объективного и корректного анализа, кроме общих знаний в области управления предприятием, необходимы также знания экономической ситуации на основных рынках предприятия, деятельности конкурентов, а также той отрасли хозяйства, к которой относится данное предприятие, общей конъюнктуры рынка, сезонных колебаний и т.п.
СОСТАВЛЯЮЩИЕ АНАЛИЗА БАЛАНСА СТРУКТУРНЫЕ ЦИФРЫ И ГРУППИРОВКА ИМУЩЕСТВА И КАПИТАЛА
Чтобы улучшить сопоставимость баланса, необходимо предварительно обработать содержащуюся в нем цифровую информацию. Для этого существуют:
- процентный метод,
- относительный метод,
- индексация.
При использовании процентного метода отдельные позиции баланса сопоставляются в процентном отношении с балансовым итогом.
Относительный метод позволяет показать изменения в абсолютных цифрах за проанализированный период. При использовании метода индексации итог по отдельным позициям баланса одного года принимается за 100, а итог по соответствующим позициям последующих лет измеряется в процентном соотношении к исходной базе.
Как правило, при анализе баланса вначале исследуется вид и структура имущества (основных средств), а также соотношение отдельных частей имущества между собой. Актив баланса показывает, как были использованы имеющиеся средства, пассив баланса отражает пути, по которым средства получают. На первом этапе анализа баланса изучают соотношение между оборотными средствами и основным капиталом. При этом необходимо иметь в виду, что величина основного капитала, показанная в балансе, не всегда позволяет сделать вывод об истинном положении, так как она находится в зависимости от проводимой политики амортизационных списаний. Последнее говорит о том, что здесь не отображены скрытые резервы.
Оборотный капитал, показанный в балансе, скорее отражает реальное положение, так как он оборачивается быстрее, чем основной, и поэтому скорее дает объективные и актуальные показатели.
Анализ капитала баланса дает возможность увидеть методы и проблемы финансирования предприятия. Структура капитала, т.е. соотношение между собственными и заемными средствами, сама по себе,
как правило, недостаточно показательна. Только соотношение между структурой имущества и структурой капитала позволяет проанализировать целесообразность финансирования и возникающие при этом проблемы.
Основная цель такого анализа - выявление того, в какой степени использование капитала (капиталовложения) соответствует тому, чтобы высвобождение вложенных средств (деинвестиция) через продажу (сбытовую деятельность) позволяло бы осуществлять - забла-говременно и своевременно - оплату чужого капитала (амортизацию).
По традиционно сложившемуся мнению, это означает, что основной капитал и часть оборотного ("железные резервы") следует финансировать за счет долгосрочных средств, иначе говоря, за счет собственного капитала или долгосрочных кредитов.
Но это старое правило не всегда соответствует истине. Определенную часть основных средств можно финансировать и за счет краткосрочных заемных средств, но при условии, что есть надежда на их быструю амортизацию. Точно так же краткосрочными заемными средствами (кредитами поставщиков) можно финансировать даже "железные резервы" оборотных средств. Правда, при условии, что они будут постоянно возобновляться теми же самыми или другими поставщиками.
Важными индикаторами при обсуждении капиталовложений являются "покрытие долгов" и "ликвидность".
В понятие "покрытие долгов" входит сопоставление имущества, рассматриваемое в зависимости от степени возможной реализации, а также обязательств, рассматриваемых по степени срочности. При этом различаются три степени покрытия долгов:
1. СТЕПЕНЬ НЕМЕДЛЕННОГО ПОКРЫТИЯ ДОЛГОВ
____________немедленно реализуемое имущество X 100____________ не терпящие отлагательств срочные долен + краткосрочные затраты наличными'
2. СТЕПЕНЬ ПОКРЫТИЯ КРАТКОСРОЧНЫХ ДОЛГОВ
_________быстро реализуемое имущество X 100_________ краткосрочные и срочные долги + краткосрочные затраты наличными
3. СТЕПЕНЬ ПОКРЫТИЯ СРЕДНЕСРОЧНЫХ ДОЛГОВ
____быстро и относительно быстро реализуемое имущество X 100____
срочные и относительно срочные долей + краткосрочные затраты наличными '
Под термином "ликвидность" понимается способность вовремя оплатить предстоящие долги. При этом сопоставляются имущественные средства, разбиваемые по степени их реализации.
Различаются следующие коэффициенты ликвидности (или степени покрытия имущественных средств):
1. СТЕПЕНЬ ПОКРЫТИЯ ДЕНЕЖНОЙ НАЛИЧНОСТИ
_______________наличные средства X 100_______________ краткосрочные долги + краткосрочные потребности в ликвидных средствах '
2. СТЕПЕНЬ ПОКРЫТИЯ ДЕНЕЖНОЙ НАЛИЧНОСТИ И ЛЕГКО РЕАЛИЗУЕМЫХ ЦЕННЫХ БУМАГ
_____сумма наличных средств и реализуемых ценных бумаг X 100____ краткосрочные долги + краткосрочные потребности в ликвидных средствах '
3. СТЕПЕНЬ ПОКРЫТИЯ ФИНАНСОВОГО ИМУЩЕСТВА ____сумма наличных средств и краткосрочных требований XlQQ____ краткосрочные долги + краткосрочные потребности в ликвидных средствах '
4. СТЕПЕНЬ ОБЩЕГО ПОКРЫТИЯ
______сумма свободного имуирства и кредитных резервов 100______. краткосрочные долги + краткосрочные потребности в ликвидных средствах *
АНАЛИЗ ПРИБЫЛЕЙ
При анализе прибыли в первую очередь используются такие показатели, как рентабельность капитала и рентабельность оборота.
РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ КАПИТАЛА
Данный показатель представляет собой соотношение между вложенным в предприятие капиталом и его прибылью.
Рентабельность капитала:
прибыль X 100
капитал '
Под прибылью здесь понимается разница между расходами и доходами. Различают следующие виды рентабельности капитала:
1. РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ НОМИНАЛЬНОГО СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА.
Под номинальным собственным капиталом понимается акционерный капитал по уставу предприятия:
_____________прибыль XlOO_____________ акционерный капитал (номинальный собственный капитал) '
2. РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА ПО БАЛАНСУ.
Под собственным капиталом по балансу понимается суммарная величина номинального собственного капитала, резервных фондов и переноса прибылей за вычетом переноса убытков: _____прибыль X 100______
собственный капитал по балансу '
3. РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ СУММАРНОЙ ВЕЛИЧИНЫ КАПИТАЛА ПО БАЛАНСУ
В это понятие входит величина собственного капитала по балансу и
заемного капитала:
прибыль + интересы на заемный капитал
собственный капитал по балансу + заемный капитал '
4. РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ИМУЩЕСТВА. НЕОБХОДИМОГО ДЛЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
Под "имуществом, необходимым для предприятия" понимается все! имущество, которое служит реальным целям предприятия и| оценивается по текущим ценам: 1
________прибыль X 100_________
имучрство, необходимое для предприятия '
5. РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ КАПИТАЛА. НЕОБХОДИМОГО ДЛЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
Здесь имеется в виду имущество, необходимое для предприятия, исключая кредиты поставщиков и затраты клиентов:
________ прибыль X 100 _______
капитал, необходимый для предприятия '
Рентабельность оборота
Рентабельность оборота - это соотношение между прибылью и размером оборота:
прибыль X 100
Здесь надо иметь в виду, что существует соотношение между рентабельностью капитала и рентабельностью оборота: число оборотов, то есть оборот : капитал, позволяет определить и рентабельность оборота.
ПРИМЕР:
Акционерный капитал
Оборот
Прибыль
Число оборотов акционерного капитала:
200000
600000
90000
Рентабельность капитала:
Рентабельность оборота:
600000 _-200000
90000 XlOO _ 200 000 /0
90000 XlOO _ 600 000 /0
Рентабельность капитала можно рассчитать и другим путем:
рентабельность оборота X число оборота капитала - 15% X 3 =45%
Данный пример показывает, что вложенный капитал оборачивается три раза в год, что рентабельность вложенного капитала составляет 45% интересов и что средняя прибыль достигает 15% оборота.
При анализе годового отчета необходимо иметь в виду также воздействия инфляции на финансовое положение предприятия.
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16
ЦЕЛИ СОСТАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
Целью составления баланса предприятия, расчета его прибылей и убытков является, с одной стороны, проверка идентичности всех активных и пассивных счетов (дебета/кредита), с другой - получение количественных данных о деятельности предприятия.
Современный баланс и отчетность по прибылям и убыткам носят характер всестороннего учета деятельности и развития предприятия в истекшем году и определения его перспектив на ближайшее будущее.
Цель такого учета тесно взаимосвязана с характером информации, которую требуется от него получить, а именно, отображение:
в абсолютных цифрах капитала и имущества предприятия (балансовый итог);
- структуры капитала и имущества (баланс);
- чистых собственных средств (собственный капитал);
- изменений собственного капитала в течение одного периода. Чем же вызвана необходимость получения подобной информации? Это обусловлено потребностями в ней:
- руководства предприятия,
- собственника,
- государства (финансовых органов),
- кредиторов и т.д.
Мотивы каждой из перечисленных сторон могут в значительной степени различаться. Так, руководство требует инфомацию в интересах обеспечения умелого руководства предприятием, собственник - для контроля за деятельностью руководства, финансовые органы
- для проверки соблюдения финансовых законов. Кредиторы же хотят проверять платежеспособность предприятия в качестве гарантии соблюдения их требований и т.п. В принципе, можно сказать, что основным, доминирующим мотивом является защита собственных интересов.
БАЛАНСОВАЯ ПОЛИТИКА
Под "балансовой политикой'1 понимается осознанное оформление баланса в рамках существующих законов при соблюдении общепринятых принципов составления годового отчета. Это понятие включает в себя также меры по изменению структуры капитала и размера прибыли за день до составления баланса, проводимые с целью оказать влияние на баланс.
Как правило, цель балансовой политики - преднамеренное занижение размера прибылей, разумеется, в рамках возможностей налогового законодательства, с тем чтобы уменьшить бремя налогов или величину дивидендов акционерам и тем самым расширить резервный капитал.
Однако нередко руководство предприятия, наоборот, умышленно увеличивает размер прибылей в балансе.чтобы не показывать плохое финансовое состояние предприятия. Обычно это достигается путем ликвидации скрытых резервов, помещения завышенной оценки выпуска годовой продукции или складских запасов сырья, отказом от формирования необходимого резервного капитала для покрытия сомнительных требований и т.п. Так, банки предпочитают отражать в своем балансе высокие ликвидные средства, которые они накапливают на день составления баланса. Такой прием именуется "декорацией витрин" (экстерн-баланс или внешний баланс).
Внутренние балансы и отчетность по прибылям и убыткам составляются по другим критериям. Они не обязательно соответствуют тому, что требуют от них налоговые законы. Обычно внутренние балансы отражают истинное финансовое положение предприятия и служат информацией для руководства. Их главная цель - анализ ликвидности, поскольку предприятия гибнут скорее от нехватки ликвидных средств, чем по другим причинам.
Стоит ли говорить о том, что когда речь заходит о получении банковского кредита или во время ведения переговоров о повышении цен, а также заработной платы, не грех, как говорится, баланс и "приукрасить" в том или ином направлении.
Ведение балансовой политики - не преступление. Она реализуется в жизнь в рамках действующих коммерческих и налоговых законов. При этом учитываются также правила оценки и принципы составления баланса. Но нельзя упускать из виду того, что тогда как любое
занижение прибыли в один период ведет к ее увеличению в дальнейшем, преднамеренное завышение показателей баланса, наоборот, ведет к их ухудшению в последующие годы. Итогом проведения в жизнь мер балансовой политики могут быть: 4 ПРЯМОЕ ВОЗДЕЙСТВИЕ НА ГОДОВЫЕ ИТОГИ; 4 КОСВЕННОЕ ВОЗДЕЙСТВИЕ НА ГОДОВЫЕ ИТОГИ; 4 МАНИПУЛИРОВАНИЕ ИТОГАМИ ГОДА БЕЗ ПРЯМЫХ
ИЛИ КОСВЕННЫХ ПОСЛЕДСТВИЙ;
4 МАТЕРИАЛЬНОЕ ИЗМЕНЕНИЕ СТРУКТУРЫ ИМУЩЕСТВА ИЛИ КАПИТАЛА;
4 ЛИШЬ ФОРМАЛЬНОЕ ИЗМЕНЕНИЕ СТРУКТУРЫ ИМУЩЕСТВА ИЛИ КАПИТАЛА. Технические приемы ведения балансовой политики заключаются в:
- перенесении прибылей на более поздний срок (досрочное занесение их в счета затрат и расходов или включение доходов в счета с задержкой);
- перенесение прибылей на более ранний срок (включение затрат и расходов в счета с задержкой или досрочное занесение в счета доходов).
КАК ЧИТАТЬ ГОДОВОЙ ОТЧЕТ
Годовой отчет, баланс и отчетность по прибылям и убыткам является отчетом о деятельности предприятия в истекшем году, показанном в конкретных цифрах. Поэтому анализ баланса - это одновременно и анализ деятельности фирмы, поскольку годовой отчет становится, как правило, единственным источником информации.
Данный анализ проводится для того, чтобы получить ответы на следующие вопросы:
- какова реальная стоимость предприятия и его акций;
- как соблюдаются налоговые и коммерческие законы (в этом заинтересованы финансовые органы);
- как оценивается деятельность руководства (это представляет интерес для членов наблюдательного совета, акционеров и т.п.),
Задача анализа баланса - получение информации о финансовом положении предприятия, его рентабельности и общей политике.
Анализ баланса позволяет:
- ограничиваться проверкой баланса и отчетности по прибылям и убыткам одного, обычно истекшего года;
- сопоставлять анализируемый баланс с данными других предприятий той же области экономики;
- сравнивать анализируемый баланс с балансами прошлых лет одного и того же предприятия;
- сравнивать баланс с заранее разработанным плановым балансом одного и того же предприятия.
Для объективного и корректного анализа, кроме общих знаний в области управления предприятием, необходимы также знания экономической ситуации на основных рынках предприятия, деятельности конкурентов, а также той отрасли хозяйства, к которой относится данное предприятие, общей конъюнктуры рынка, сезонных колебаний и т.п.
СОСТАВЛЯЮЩИЕ АНАЛИЗА БАЛАНСА СТРУКТУРНЫЕ ЦИФРЫ И ГРУППИРОВКА ИМУЩЕСТВА И КАПИТАЛА
Чтобы улучшить сопоставимость баланса, необходимо предварительно обработать содержащуюся в нем цифровую информацию. Для этого существуют:
- процентный метод,
- относительный метод,
- индексация.
При использовании процентного метода отдельные позиции баланса сопоставляются в процентном отношении с балансовым итогом.
Относительный метод позволяет показать изменения в абсолютных цифрах за проанализированный период. При использовании метода индексации итог по отдельным позициям баланса одного года принимается за 100, а итог по соответствующим позициям последующих лет измеряется в процентном соотношении к исходной базе.
Как правило, при анализе баланса вначале исследуется вид и структура имущества (основных средств), а также соотношение отдельных частей имущества между собой. Актив баланса показывает, как были использованы имеющиеся средства, пассив баланса отражает пути, по которым средства получают. На первом этапе анализа баланса изучают соотношение между оборотными средствами и основным капиталом. При этом необходимо иметь в виду, что величина основного капитала, показанная в балансе, не всегда позволяет сделать вывод об истинном положении, так как она находится в зависимости от проводимой политики амортизационных списаний. Последнее говорит о том, что здесь не отображены скрытые резервы.
Оборотный капитал, показанный в балансе, скорее отражает реальное положение, так как он оборачивается быстрее, чем основной, и поэтому скорее дает объективные и актуальные показатели.
Анализ капитала баланса дает возможность увидеть методы и проблемы финансирования предприятия. Структура капитала, т.е. соотношение между собственными и заемными средствами, сама по себе,
как правило, недостаточно показательна. Только соотношение между структурой имущества и структурой капитала позволяет проанализировать целесообразность финансирования и возникающие при этом проблемы.
Основная цель такого анализа - выявление того, в какой степени использование капитала (капиталовложения) соответствует тому, чтобы высвобождение вложенных средств (деинвестиция) через продажу (сбытовую деятельность) позволяло бы осуществлять - забла-говременно и своевременно - оплату чужого капитала (амортизацию).
По традиционно сложившемуся мнению, это означает, что основной капитал и часть оборотного ("железные резервы") следует финансировать за счет долгосрочных средств, иначе говоря, за счет собственного капитала или долгосрочных кредитов.
Но это старое правило не всегда соответствует истине. Определенную часть основных средств можно финансировать и за счет краткосрочных заемных средств, но при условии, что есть надежда на их быструю амортизацию. Точно так же краткосрочными заемными средствами (кредитами поставщиков) можно финансировать даже "железные резервы" оборотных средств. Правда, при условии, что они будут постоянно возобновляться теми же самыми или другими поставщиками.
Важными индикаторами при обсуждении капиталовложений являются "покрытие долгов" и "ликвидность".
В понятие "покрытие долгов" входит сопоставление имущества, рассматриваемое в зависимости от степени возможной реализации, а также обязательств, рассматриваемых по степени срочности. При этом различаются три степени покрытия долгов:
1. СТЕПЕНЬ НЕМЕДЛЕННОГО ПОКРЫТИЯ ДОЛГОВ
____________немедленно реализуемое имущество X 100____________ не терпящие отлагательств срочные долен + краткосрочные затраты наличными'
2. СТЕПЕНЬ ПОКРЫТИЯ КРАТКОСРОЧНЫХ ДОЛГОВ
_________быстро реализуемое имущество X 100_________ краткосрочные и срочные долги + краткосрочные затраты наличными
3. СТЕПЕНЬ ПОКРЫТИЯ СРЕДНЕСРОЧНЫХ ДОЛГОВ
____быстро и относительно быстро реализуемое имущество X 100____
срочные и относительно срочные долей + краткосрочные затраты наличными '
Под термином "ликвидность" понимается способность вовремя оплатить предстоящие долги. При этом сопоставляются имущественные средства, разбиваемые по степени их реализации.
Различаются следующие коэффициенты ликвидности (или степени покрытия имущественных средств):
1. СТЕПЕНЬ ПОКРЫТИЯ ДЕНЕЖНОЙ НАЛИЧНОСТИ
_______________наличные средства X 100_______________ краткосрочные долги + краткосрочные потребности в ликвидных средствах '
2. СТЕПЕНЬ ПОКРЫТИЯ ДЕНЕЖНОЙ НАЛИЧНОСТИ И ЛЕГКО РЕАЛИЗУЕМЫХ ЦЕННЫХ БУМАГ
_____сумма наличных средств и реализуемых ценных бумаг X 100____ краткосрочные долги + краткосрочные потребности в ликвидных средствах '
3. СТЕПЕНЬ ПОКРЫТИЯ ФИНАНСОВОГО ИМУЩЕСТВА ____сумма наличных средств и краткосрочных требований XlQQ____ краткосрочные долги + краткосрочные потребности в ликвидных средствах '
4. СТЕПЕНЬ ОБЩЕГО ПОКРЫТИЯ
______сумма свободного имуирства и кредитных резервов 100______. краткосрочные долги + краткосрочные потребности в ликвидных средствах *
АНАЛИЗ ПРИБЫЛЕЙ
При анализе прибыли в первую очередь используются такие показатели, как рентабельность капитала и рентабельность оборота.
РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ КАПИТАЛА
Данный показатель представляет собой соотношение между вложенным в предприятие капиталом и его прибылью.
Рентабельность капитала:
прибыль X 100
капитал '
Под прибылью здесь понимается разница между расходами и доходами. Различают следующие виды рентабельности капитала:
1. РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ НОМИНАЛЬНОГО СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА.
Под номинальным собственным капиталом понимается акционерный капитал по уставу предприятия:
_____________прибыль XlOO_____________ акционерный капитал (номинальный собственный капитал) '
2. РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА ПО БАЛАНСУ.
Под собственным капиталом по балансу понимается суммарная величина номинального собственного капитала, резервных фондов и переноса прибылей за вычетом переноса убытков: _____прибыль X 100______
собственный капитал по балансу '
3. РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ СУММАРНОЙ ВЕЛИЧИНЫ КАПИТАЛА ПО БАЛАНСУ
В это понятие входит величина собственного капитала по балансу и
заемного капитала:
прибыль + интересы на заемный капитал
собственный капитал по балансу + заемный капитал '
4. РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ИМУЩЕСТВА. НЕОБХОДИМОГО ДЛЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
Под "имуществом, необходимым для предприятия" понимается все! имущество, которое служит реальным целям предприятия и| оценивается по текущим ценам: 1
________прибыль X 100_________
имучрство, необходимое для предприятия '
5. РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ КАПИТАЛА. НЕОБХОДИМОГО ДЛЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
Здесь имеется в виду имущество, необходимое для предприятия, исключая кредиты поставщиков и затраты клиентов:
________ прибыль X 100 _______
капитал, необходимый для предприятия '
Рентабельность оборота
Рентабельность оборота - это соотношение между прибылью и размером оборота:
прибыль X 100
Здесь надо иметь в виду, что существует соотношение между рентабельностью капитала и рентабельностью оборота: число оборотов, то есть оборот : капитал, позволяет определить и рентабельность оборота.
ПРИМЕР:
Акционерный капитал
Оборот
Прибыль
Число оборотов акционерного капитала:
200000
600000
90000
Рентабельность капитала:
Рентабельность оборота:
600000 _-200000
90000 XlOO _ 200 000 /0
90000 XlOO _ 600 000 /0
Рентабельность капитала можно рассчитать и другим путем:
рентабельность оборота X число оборота капитала - 15% X 3 =45%
Данный пример показывает, что вложенный капитал оборачивается три раза в год, что рентабельность вложенного капитала составляет 45% интересов и что средняя прибыль достигает 15% оборота.
При анализе годового отчета необходимо иметь в виду также воздействия инфляции на финансовое положение предприятия.
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16